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Indicateurs techniques

Positive Volume Index

Le Positive Volume Index ou (PVI), introduit par Norman Fosback, cumule les variations de cours uniquement les jours où le volume augmente par rapport à celui de la veille.

Cet indicateur est basé sur la théorie selon laquelle les investisseurs avisés opérent plutôt les jours de faibles volumes tandis que la masse des investisseurs, moins bien informés, affluent les jours de volumes élevés.
Par conséquent, cet indicateur prend en compte uniquement la variation de cours quand les volumes augmentent.
Cette variation est ajoutée à la valeur de l'indicateur du jour précèdent.

Cet indicateur a une logique similaire au Negative Volume Index qui cumule les variations de cours uniquement les jours où le volume baisse par rapport à celui de la veille.

Méthode de calcul

Si V supérieur à VP alors PVI = PVIP + 100 * (C - CP) / CP Si V inférieur à VP alors PVI = PVIP où :

Exemple

Exemple

Interprétation

Comme le NVI, le PVI peut s'interpréter par rapport à sa Moyenne Mobile à un an.
D'après Norman Fosback il y a 67% de probabilité que le marché soit baissier quand le PVI est en dessous de sa Moyenne Mobile à un an. Cette probabilité tombe à 21% quand le PVI est au-dessus de sa Moyenne Mobile.

Le NVI est un très bon indicateur pour identifier la tendance haussière.

Le PVI est assez bon pour identifier la tendance haussière (quand le PVI est au-dessus de sa Moyenne Mobile), et la tendance baissière (quand le PVI est en dessous de sa Moyenne Mobile).

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