Trade Volume Index

Le Trade Volume Index (ou TVI) est con�u pour �tudier les cours intradays. Pour une dur�e de cours donn�e (par exemple 5 minutes), il se calcule en ajoutant chaque volume �chang� � un total cumul� si le cours a au moins augment� d'une certaine valeur, ou soustrayant le volume �chang� si le cours a baiss� au moins de cette valeur.

Cet indicateur est bas� sur le principe que les transactions qui se font � la plus haute demande ("ask") sont du type "acheteur" et inversement que les transactions qui se font � la plus basse offre ("bid") sont du type "vendeur". Le Trade Volume Index oscille autour de z�ro. Les valeurs au-dessus de z�ro signalent une nette pression acheteuse tandis que les valeurs en dessous de z�ro une nette pression vendeuse.

Le TVI est semblable � l'indicateur On Balance Volume, � l'exception que le TVI continue d'accumuler les volumes si les cours restent inchang�s. Les cours intradays restent souvent � leurs prix d'offre ou de demande sur plusieurs dur�es cons�cutives. Le TVI continue d'accumuler les volumes selon le sens de la derni�re variation de cours. L'indicateur On Balance Volume accumule seulement les volumes si le cours change. Cette m�thode convient pour les cours "fin de journ�e" mais pas pour les intradays.

M�thode de calcul

TVI = Cumul de K * V

o� :

• V = volume �chang� pendant la dur�e du cours intraday
• S = seuil de variation minimum du cours
• K = +1 ou -1 en fonction des situations suivantes :
  • Si la variation de cours est positive et sup�rieure � S, K = +1
  • Si la variation de cours est n�gative et inf�rieure � -S, K = -1
  • Si la variation de cours reste comprise entre +S et -S, K conserve sa valeur pr�c�dente

Exemple

Interpr�tation

Le Trade Volume Index aide � identifier si la pression du march� est acheteuse ou vendeuse. Quand cet i ndicateur est en croissance, il signale que la pression est acheteuse. Inversement, quand il d�croit, la pression est vendeuse.

Si le TVI est au-dessus de z�ro, cel� signifie que sur la p�riode d'accumulation consid�r�e, une pression acheteuse en moyenne a pr�valu. Inversement, en dessous de z�ro, une pression vendeuse en moyenne l'a emport�.

Remarques

Dans Axial Finance, pour fixer le point de d�part de l'accumulation par l'indicateur, il suffit de positionner l'origine du curseur de l'�chelle des temps au moment d�sir�. Le seuil de variation des cours se fixe en unit� mon�taire.