Mass Index

L'indicateur Mass Index a �t� d�velopp� par Donald Dorsey et pr�sent� en juin 1992 dans le magazine Technical Analysis of Stocks & Commodities.

Cet indicateur a �t� con�u pour identifier les retournements de tendance en mesurant les �carts de variations journali�res entre les cours les plus hauts et les plus bas. Quand cet �cart augmente, le "Mass Index" croit et inversement dans l'autre sens.

M�thode de calcul

Mass Index = Somme sur une dur�e D du ratio R

o� :

• D : le nombre de jours pour le calcul du Mass Index
• Ecart de de cours : cours le plus haut du jour - cours le plus bas du jour
• R : MME(Ecart de cours, P)/MME(MME(Ecart de cours, P), P)
• MME(Ecart de cours, P) : la Moyenne Mobile Exponentielle des �carts de cours sur la p�riode P
• MME(MME(Ecart de cours, P), P) : la Moyenne Mobile Exponentielle de la Moyenne Mobile pr�c�dente sur la p�riode P

D. Dorsey recommande d'utiliser un nombre de jours �gal � 25 et une p�riode de 9 jours pour les Moyennes Mobiles Exponentielles.

NOTA : dans Axial Finance, cet indicateur est normalis� afin de pouvoir interpr�ter plus ais�ment le r�sultat avec des nombres de jours D diff�rents. D'une part le r�sultat ci-dessus est divis� par D pour ramener l'axe d'�quilibre � 1 quel que soit D, et d'autre part pr�sent� en pourcentage de variation par rapport � cette valeur d'�quilibre 1.

Exemple

Interpr�tation

Quand l'indicateur (normalis� comme pr�cis� ci-dessus) d�passe le seuil de +8% et forme un sommet, un retournement des cours est probable au moment o� l'indicateur revient en d�croissant en dessous de ce seuil � la valeur de 6% environ.

Le "Mass Index" forme un sommet comme d�crit ci-dessus pour signaler un retournement de tendance � la hausse ou � la baisse. Par cons�quent, il faut utiliser un autre indicateur (par exemple une Moyenne Mobile Exponentielle � 9 jours) pour diff�rentier entre un signal d'achat ou de vente.