Average True Range

L'Average True Range (ou ATR) est un indicateur introduit par J. Welles Wilder dans son livre New Concepts in Technical Trading Systems. Il est bas� sur la volatilit� des cours.

L'Average True Range repr�sente la Moyenne Exponentielle des "True Range" pour une p�riode donn�e.

Le "True Range" est d�fini par Welles Wilder comme le plus grand des trois �carts suivants :

• Cours le plus haut du jour - Cours le plus bas du jour
• Cours de cl�ture de la veille - Cours le plus haut du jour
• Cours de cl�ture de la veille - Cours le plus bas du jour

Exemple

Interpr�tation

Comme la plupart des indicateurs de volatilit�, un ATR �lev� t�moigne d'une forte pression du march� de la valeur.
Un ATR faible signifie, � l'oppos�, une faible volatilit� de la valeur.

L'ATR peut �tre interpr�t� en utilisant les m�mes techniques que celles utilis�es pour les indicateurs de volatilit�.