Relative Strength Index

Le Relative Strength Index (ou RSI) est un indicateur de momentum tr�s populaire d�velopp� par J. Welles Wilder Jr et d�taill� dans son livre New Concepts in Technical Trading Systems.

Le RSI compare les variations croissantes des cours de cl�ture aux variations d�croissantes sur une p�riode donn�e.

A l'origine, Wilder utilisait une p�riode de 14 s�ances, mais 7 et 9 s�ances sont g�n�ralement employ�es pour �tudier les cycles courts et 21 ou 25 jours pour les cycles interm�diaires.

Les variations du RSI sont plus liss�es que celles des indicateurs Momentum ou Rate of Change. Le RSI est con�u pour varier entre 0 et 100, ce qui permet de d�finir des niveaux de sur-achat et de sur-vente.

M�thode de calcul

RSI = 100 * H / (H + B)

o� :

• H : la somme des variations de cours de cl�ture sur la p�riode entre le jour consid�r� et la veille, quand cette variation de cours est positive
• B : la somme des variations de cours de cl�ture sur la p�riode entre le jour consid�r� et la veille, quand cette variation de cours est n�gative

Exemple

Interpr�tation

L'analyse du RSI est bas�e sur la constatation de divergences entre lui-m�me et les cours. Ainsi, lorsque un titre atteint de nouveaux sommets et que le RSI n'arrive pas � cr�er lui-m�me un sommet plus haut que le pr�c�dent, on peut estimer qu'un retournement se pr�pare.

Dans son livre Welles Wilder indique cinq points majeurs pour l'utilisation du RSI :

1. RSI au-dessus de 70% ou en dessous de 30%.
   Le RSI atteint ses sommets ou ses creux avant la valeur elle m�me. Plus pr�cis�ment, cela signifie que le RSI qui d�passe le seuil des 70 envoie une alerte, pr�cisant que la valeur va faire un autre sommet majeur, lequel sera probablement le dernier avant retournement.
2. Le RSI forme des figures similaires � celles qu'un trac� de cours pourrait faire, par exemple un "t�te et �paules".
3. Cassure de r�sistances ou de supports par le RSI.
   Lorsque le RSI d�passe un pr�c�dent plus haut ou descend plus bas qu'un pr�c�dent plus bas, il y aura un probable retournement des cours.
4. Supports et r�sistances du RSI
   Il arrive que le RSI perce un support ou une r�sistance trac�e sur le RSI lui-m�me, alors que l'on ne d�tecte pas cette situation sur le trac� des cours.
5. Divergence du RSI par rapport aux cours.
   Comme indiqu� plus haut, Le RSI ne parvient pas � d�passer le sommet pr�c�dent, alors que les cours y parviennent. Lors de ce sommet-l�, il convient de liquider tout ou partie de sa position car le retournement est probable, car annonc� par le RSI.

Remarques

On constate que le RSI donne de bien meilleurs r�sultats sur des valeurs de trading plut�t que sur les valeurs cycliques, c'est � dire sur des valeurs �voluant selon les fondements de la soci�t� plut�t que selon les humeurs de march�.

Le RSI peut �tre utilis� pour le trading en mode "temps r�el", c'est � dire sur les cours "Intraday" ou le "Flux Temps R�el". La p�riode du RSI se d�finit alors gr�ce � deux param�tres. Le premier, qui correspond � la p�riode de base, d�termine la tranche de temps en secondes � prendre en compte pour le tri des donn�es � traiter.
Le second param�tre d�termine le nombre de p�riodes de base sur lequel va s'effectuer les calculs. La p�riode du RSI sera le produit de ces deux param�tres.