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Indicateurs techniques

Moyennes Mobiles

La Moyenne Mobile est un des indicateurs les plus anciens et les plus utilis�s. Elle permet de calculer la valeur moyenne de la valeur sur une p�riode p donn�e, le terme de "mobile" signifiant que cette p�riode p fix�e glisse � chaque nouvelle s�ance. Chaque nouvelle valeur de la moyenne mobile est donc la moyenne des p cours pr�c�dents la derni�re s�ance. La moyenne mobile se calcule g�n�ralement avec les cours de cl�ture.

Il existe plusieurs types de moyennes mobiles, les plus r�pandus �tant :

Les p�riodes utilis�es pour tracer les moyennes mobiles d�pendent de l'objectif dans le temps. G�n�ralement on utilise les p�riodes suivantes :

La seule diff�rence entre ces diff�rents types de moyennes mobiles est le poids accord� aux cours de la p�riode choisie.

  1. La Moyenne Mobile Arithm�tique donne le m�me poids � tous les cours de la p�riode selon la formule :

    MMA(n) = \frac{Cours(n) + Cours(n - 1) + \ldotp \ldotp \ldotp + Cours(n - p + 1)}{p}

  2. La Moyenne Mobile Exponentielle donne plus d'importance aux cours r�cents selon la formule :

    MME(n) = k \cdot Cours\left(n\right) + (1 - k) \cdot MME(n + 1), avec k = \frac{2}{p + 1}

    Le poids des cours d�croit exponentiellement plus on s'�loigne des cours r�cents.

    EMA weights

    Les cours de la p�riode comptent pour environ 86% de la moyenne.

  3. La Moyenne Mobile Smoothed con�ue par Welles Wilder est analogue � la moyenne mobile exponentielle mais avec un coefficient k plus petit. Elle permet de lisser les cours en �liminant les fluctuations de court terme.

    MMS(n) = k \cdot Cours\left(n\right) + (1 - k) \cdot MMS(n + 1), avec k = \frac{1}{p}

    Le poids des cours d�croit exponentiellement plus on s'�loigne des cours r�cents. Par exemple la pond�ration pour une p�riode p=10 ressemble � ceci:

    RMA weights

    Les cours de la p�riode comptent pour environ 63% de la moyenne.

  4. La Moyenne Mobile Pond�r�e donne plus d'importance aux cours r�cents selon la formule :

    MMP(n) = \frac{p \cdot Cours(n) + (p - 1)Cours(n- 1) + (p - 2)Cours(n - 2) + \ldotp \ldotp \ldotp + Cours(n - p + 1)}{p + (p - 1) + (p - 2) + \ldotp \ldotp \ldotp + 1}

    Le poids des cours d�croit lin�airement :

    WMA weights

  5. La Moyenne Mobile Triangulaire est similaire � la moyenne mobile exponentielle ou � la moyenne mobile pond�r�e � l'exception du syst�me de pond�ration qui est diff�rent. Les moyennes mobiles exponentielles et pond�r�es assignent la majeure partie de leur pond�ration aux donn�es les plus r�centes. Avec la moyenne mobile triangulaire, la majorit� de la pond�ration est assign�e � la portion m�diane des donn�es de la p�riode.

    TMA weights

  6. La Moyenne Mobile Variable est une moyenne mobile exponentielle qui ajuste automatiquement la constante de lissage en fonction de la volatilit� de la s�rie de donn�es.

    Plus les donn�es sont volatiles, plus la constante de lissage utilis�e dans le calcul de la moyenne mobile est grande, ce qui par cons�quent donne plus de poids aux donn�es les plus r�centes. Le raisonnement est inverse pour les donn�es moins volatiles.

  7. La Moyenne Mobile Volumes ajust�s a �t� developp�e par Dick Arms, renomm� surtout pour avoir invent� le Arms Index et la m�thode de repr�sentation graphique en �quivolume. Il s'agit d'une m�thode originale de calcul des moyennes mobiles qui int�gre les volumes dans le calcul de moyenne mobile. Elle est calcul�e de la fa�on suivante :

    1. Calcul du volume moyen en utilisant toutes les unit�s de temps du graphique.
    2. Calcul de l'unit� de volumes ou "volume incr�ment" en multipliant le volume moyen par 0.67.
    3. Calcul du ratio de volumes de chaque unit� de temps en divisant les volumes r�els de l'unit� de temps par le volume incr�ment.
    4. En partant de l'unit� de temps la plus r�cente et en travaillant en arri�re, on multiplie le prix de chaque unit� de temps par le ratio de volumes de la p�riode et on additionne cumulativement ces valeurs jusqu'� ce que le total atteigne le nombre d'unit�s de volumes sp�cifi�. Seule une portion des volumes de la derni�re unit� de temps est g�n�ralement utilis�e.

  8. La Moyenne Mobile Zero Lag est une variante de la moyenne mobile exponentielle visant � r�duire le retard de la moyenne. Elle est calcul�e de la mani�re suivante :

    MMZL(n) = k \cdot (Cours(n) + (Cours(n) - Cours(n - \frac{p - 1}{2}))) + (1- k)MMZL(n- 1), o� k = \frac{2}{p + 1}

    Une moyenne mobile exponentielle classique appliqu�e � des valeurs �voluant lin�airement tend � donner un r�sultat proche de la valeur situ�e au milieu de la p�riode. La Moyenne Mobile Zero Lag compense ce retard en calculant la moyenne du dernier cours augment� de la diff�rence avec le cours m�dian de la p�riode.

Exemples


Exemple 1
Exemple 2

Interpr�tation

La moyenne mobile repr�sente une moyenne des cours, par cons�quent quand elle est sous les cours cela signifie que la valeur est haussi�re et inversement la valeur est baissi�re quand la moyenne mobile est au-dessus des cours.

En th�orie, on obtient un signal d'achat quand la moyenne mobile croise les cours � la hausse, et de vente quand la moyenne mobile croise les cours � la baisse.

Cependant, en fonction de la volatilit� de la valeur, il peut y avoir de faux signaux car la moyenne mobile peut franchir la courbe des cours seulement pour quelques jours avant de reprendre un cours normal. Pour am�liorer la probabilit� de d�tection du signal, une confirmation du signal par un autre indicateur est parfois souhaitable.

On peut �galement utiliser le croisement de moyennes mobiles de p�riodes diff�rentes entre elles pour d�terminer des signaux d'achat et de vente.

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