Analyse Fondamentale

A partir de mai 2008, Ariane Software propose une nouvelle offre pour l'analyse fondamentale disponible dans les versions Axial Finance Premier et Axial Finance Expert.

Pourquoi s'intéresser à l'analyse fondamentale ?

L'analyse fondamentale a pour but d'évaluer au mieux la valeur économique d'une société par rapport à son activité présente, ses perspectives à moyen/long terme et à ses résultats financiers.
Cette évaluation permet de mettre en évidence une sur-valorisation ou sous-valorisation éventuelle par rapport au cours de bourse.
L'analyse fondamentale fournit donc un maximum de données objectives pour conforter la décision à prendre.

L'analyse fondamentale est tout à fait complémentaire de l'analyse technique qui se base sur l'étude détaillée des graphiques de cours, sur l'évolution d'indicateurs techniques et sur l'apparition de signaux matérialisant les tendances et les retournements de tendances.

Dans les périodes agitées que connaissent les bourses mondiales ces dernières années, les deux analyses aident à optimiser les choix en répondant aux deux questions fondamentales :

• Quelles valeurs suivre ?
• Quand intervenir ?

L'analyse fondamentale aide à sélectionner les "bonnes valeurs", l'analyse technique permet de prendre position au meilleur moment sur ces valeurs.

Données disponibles pour l'analyse fondamentale

Les données pour l'analyse fondamentale sont établies pour Ariane Software par un consultant spécialiste en analyse financière. Ces données sont mises à jour régulièrement une fois par semaine et automatiquement téléchargés dans le logiciel dès leur publication.
Ces données concernent les sociétés du SRD, sociétés pour lesquelles l'information financière est réglementée permettant ainsi d'établir une synthèse financière significative.

Pour chaque société, un tableau général présente les données de base disponibles pour l'analyse :

Ce tableau permet d'avoir un cliché complet de la société sur 7 exercices :

• son historique (quatre années écoulées)
• son présent et futur proche (année en cours)
• son futur (deux années à venir)

Les données principales du compte de résultat et du bilan ainsi que les ratios financiers les plus importants y sont affichés et immédiatement consultables pour l'analyse et la prise d'une décision sereine.

En outre, ce tableau général affiche aussi des données essentielles résultant de l'analyse et mise à la disposition des utilisateurs :

• le cours objectif
• la recommandation
• le PER moyen du secteur d'activité de la société

Points fondamentaux de l'offre

En plus des données financières de base, Axial Finance met à la disposition des utilisateurs les informations suivantes résultant d'une analyse très poussée de chaque société :

1. Le cours objectif, issu de l'analyse fondamentale, pour un horizon d'investissement de 12 à 18 mois. Le calcul de cet objectif est inspiré du fameux modèle de "Whitbeck et Kisor", modèle adapté et amélioré par le consultant d'Ariane Software pour l'analyse fondamentale.
2. La recommandation sous trois formes : Acheter, Acheter fort ou Eviter/Vendre. De nombreux critères sont pris en compte pour établir cette recommandation en comparant notamment les ratios financiers de la société par rapport aux ratios moyens des autres sociétés du même secteur d'activité.
   En particulier, la recommandation "Acheter fort" n'est émise que si la société possède un potentiel d'appréciation de son cours d'au moins 15 %.
3. Le PER moyen du secteur d'activité. Les sociétés sont classées dans une cinquantaine de secteurs d'activités, secteurs qui ont été affinés spécialement pour l'analyse fondamentale par rapport aux classifications classiques, afin que les comparaisons de sociétés à l'intérieur d'un même secteur soient les plus cohérentes possibles.
   Le calcul du PER moyen par secteur est remis à jour régulièrement. Il tient compte de la plupart des sociétés du secteur (Eurolist) et pas seulement de celles appartenant au SRD.
4. Le Bêta qui caractérise la sensibilité du cours de la société par rapport à un indice de référence (CAC 40).

Exemples de graphiques disponibles pour l'analyse

Axial Finance possède un dispositif unique appelé RatioGraphes qui permet de représenter et comparer graphiquement les ratios financiers des sociétés appartenant à un même secteur d'activité.

Par exemple, pour les sociétés du secteur des Assurances :