Chaikin Volatility

Le Chaikin Volatility est un indicateur bas� sur la comparaison entre le cours le plus haut et le cours le plus bas d'une valeur. Il se base donc sur le "range" (range = haut - bas) pour quantifier la volatilit� d'un titre.

M�thode de calcul

On calcule d'une part la Moyenne Mobile Exponentielle � 10 jours du "range" puis d'autre part la variation (en pourcentage) de la valeur de la moyenne calcul�e pr�c�demment avec celle calcul�e 9 jours auparavant.

Exemple

Interpr�tation

La volatilit� peut s'interpr�ter de deux fa�ons :

1. Soit on consid�re que les sommets observ�s sur l'historique d'une valeur s'accompagnent g�n�ralement d'une augmentation de la volatilit� (car les investisseurs deviennent nerveux et ind�cis) et que les creux laissent appara�tre une volatilit� faible (car les investisseurs deviennent las).
2. Soit on consid�re (et c'est la m�thode d�fendue par Chaikin) que l'accroissement de la volatilit�, constat� sur une courte p�riode, indique qu'un creux est proche et qu'une baisse de la volatilit�, constat�e sur une longue p�riode, annonce l'imminence d'un sommet.

Comme la plus part des investisseurs avis�s, Chaikin recommande de ne pas se fier � un seul indicateur. Il sugg�re d'utiliser le croisement d'une moyenne mobile ou un syst�me de bandes de trading pour confirmer cet indicateur.