Chapitre 3. Pricer

Table des matières

1. Généralités
2. Définition des données pour le calcul
3. Résultat du calcul de l'option

1. Généralités

Axial Options Trader permet d'ouvrir le pricer d'options depuis les différents écrans de travail. Ce pricer est symbolisé par l'icône

L'ouverture peut s'effectuer :

  1. depuis le menu contextuel de la liste des options à gauche du logiciel

  2. depuis le menu de la table des options de l'écran Tableau des options

  3. depuis une des positions de l'écran Stratégies

  4. depuis une des positions de l'écran Portefeuilles

La fenêtre du pricer comprend trois parties :

Partie supérieure

pour la saisie des données utilisées dans le calcul de l'option à l'exception de la volatilié implicite qui peut être soit le résultat du calcul soit un paramètre d'entrée pour le calcul

Partie centrale

pour choisir la méthode de calcul, Black-Scholes ou Binomial

Partie inférieure

où s'affiche le résultat du calcul (à l'exception de la volatilié implicite présente dans la partie supérieure)

2. Définition des données pour le calcul

A l'ouverture du pricer, les données relatives à l'option sélectionnée sont automatiquement renseignées, avec un prix de sous jacent et un dernier cours issus des données en temps réel connues à cet instant.

Les données suivantes peuvent être définies différemment par l'utilisateur :

Strike

Une valeur de strike différente peut être saisie. Pour revenir au strike initial, cliquer sur le bouton à droite du champ de donnée.

Sous jacent

Une valeur de sous jacent différente peut être saisie. Pour revenir à la valeur initiale, qui par ailleurs reste inscrite en permanence à côté du libellé "Sous jacent", cliquer sur le bouton à droite du champ de donnée.

La durée à l'échéance

Elle s'affiche en nombre de jours calendaires jusqu'à l'échéance. Cette durée peut être augmentée ou réduite. Pour revenir à la valeur initiale, qui par ailleurs reste inscrite en permanence à côté du libellé "Echéance", cliquer sur le bouton à droite du champ de donnée.

Le taux d'intérêt

Le taux d'intérêt se définit en % annuel

Le dividende

Le dividende se définit en valeur monétaire. Dans le cas où le pricer est ouvert depuis un écran ayant le dividende déjà renseigné, cette valeur de dividende est initialisée automatiquement dans le pricer.

La volatilité implicite

La volatilité peut être soit calculée soit un paramètre d'entrée. A l'origine, sa valeur est calculée en fonction des paramètres précédents et cette valeur reste inscrite en permanence à côté du libellé "Volatilité".

Pour la fixer à une valeur différente qui restera fixe quelque soit les autres changement de paramètres, cocher la case située à gauche du champ de donnée. Pour revenir à une valeur calculée automatiquement, décocher cette case.

3. Résultat du calcul de l'option

A chaque changement d'un paramètre précédent le résultat est automatiquement recalculé.

La zone de résultats affiche :

  1. Le prix théorique

  2. Le Delta

  3. Le Gamma

  4. Le theta

  5. Le Vega

  6. Le Rho